中秋加十一國(guó)慶自然是少不了白酒，隨著雙假到來(lái)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，抗跌型板塊食品飲料類個(gè)股的機(jī)會(huì)較多。而釀酒在一輪強(qiáng)勢(shì)的回調(diào)之后，或?qū)⒃俣瘸霈F(xiàn)一波短期的行情。
從行業(yè)面看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布白酒行業(yè)2012年1-8月產(chǎn)量數(shù)據(jù)及1-7月經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示行業(yè)景氣度仍將處于高位，白酒1-7月利潤(rùn)增長(zhǎng)50.2%，相對(duì)優(yōu)勢(shì)顯著。在已公布三季度業(yè)績(jī)預(yù)告的釀酒食品行業(yè)股中，有16家上市公司三季度業(yè)績(jī)預(yù)喜，有7家上市公司三季度業(yè)績(jī)預(yù)增，占比43.75%，其中，南方食品三季度業(yè)績(jī)預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度最高，達(dá)162.26%；有9家上市公司三季度業(yè)績(jī)略增，占比56.25%。預(yù)計(jì)全行業(yè)收入和利潤(rùn)增速在未來(lái)一年內(nèi)仍將延續(xù)今年上半年位居全市場(chǎng)各行業(yè)首位的趨勢(shì)。且在新競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，某些公司將在行業(yè)景氣度改變的不利之時(shí)，仍然能夠保持原有的上升通道，確保業(yè)績(jī)?cè)鏊俜仙踔脸绞袌?chǎng)一致預(yù)期。
同時(shí)從白酒行業(yè)來(lái)看，其長(zhǎng)久以來(lái)區(qū)域化發(fā)展的特征有望打破。隨著茅臺(tái)、五糧液等行業(yè)龍頭的加速整合以及聯(lián)想控股、中糧等外來(lái)資本的頻繁收購(gòu)，白酒業(yè)的整合明顯提速。通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，資源互換，可以催生出企業(yè)更強(qiáng)的動(dòng)力，達(dá)到雙贏的目的。隨著近年來(lái)白酒行業(yè)進(jìn)入黃金發(fā)展期，除了行業(yè)內(nèi)部的整合外，還引起了眾多外來(lái)資本的關(guān)注。2009年至今，維維控股枝江大曲和貴州醇；海航將貴州懷酒收購(gòu)；中糧在覬覦白酒多年后收下了瀘州8000噸基酒基地。此次聯(lián)想控股酒業(yè)并購(gòu)孔府家酒，也反映出了近年來(lái)白酒行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入白酒領(lǐng)域，白酒行業(yè)整合的名單有望進(jìn)一步拉長(zhǎng)。從企業(yè)自身講，外來(lái)資本的進(jìn)入可以為白酒企業(yè)導(dǎo)入管理、營(yíng)銷、品牌塑造等多方面的先進(jìn)理念，為酒企的崛起創(chuàng)造空間、提供機(jī)會(huì)。
從投資角度看，9月最后一周和10月份的前幾周，釀酒食品公司受三季報(bào)較好業(yè)績(jī)的影響，可能出現(xiàn)一定幅度的反彈。且中秋國(guó)慶銷售旺季，白酒終端消費(fèi)將有所回暖。行業(yè)相對(duì)優(yōu)勢(shì)顯著，再加上業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定，估值相對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下，短期行業(yè)仍將維持高位震蕩。投資者可關(guān)注前期跌幅較大且季報(bào)業(yè)績(jī)相對(duì)較好的個(gè)股，如沱牌舍得、山西汾酒、貴州茅臺(tái)等。
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