4月底，各大葡萄酒公司的2014年年報和2015年一季報相繼出爐。在行業(yè)弱復蘇的回暖期，各大上市酒企的報表或者能夠真實地反映出這段時間內(nèi)的行業(yè)走勢。面對高端產(chǎn)品需求萎縮，百姓消費崛起的市場環(huán)境，各大企業(yè)在過去一年進行的一系列調(diào)整是否有了成效？各企業(yè)的營收下滑趨勢是否有所緩解？接下來的一年，各個企業(yè)又制定了怎樣的戰(zhàn)咯？市場又將走向何方？讓我們一同從企業(yè)報表的數(shù)據(jù)中尋找答案吧！

張裕：營收下滑有效遏制，多酒種全面發(fā)展

煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司2014年年報主要數(shù)據(jù)（單位：元，幣種：人民幣）

	2014年	2013年	本年比上年同期增長	2012年
總營業(yè)收入	4,156,727,525	4,320,984,572	-3.80%	5,643,530,553
歸屬于上市公司股東的凈利潤	977,707,711	1,048,185,927	-6.72%	1,700,928,117
葡萄酒營業(yè)收入	3,201,368,831	3,331,522,647	-3.91%	4,224,370,716
白蘭地營業(yè)收入	813,417,868	818,691,968	-0.64%	857,170,490

2015年一季報主要數(shù)據(jù)（單位：元，幣種：人民幣）

	2014一季度	2014三季度	2015一季度
營業(yè)收入	1,508,515,994.00	890,560,257.00	1,825,212,207.00
歸屬上市公司股東凈利潤	457,522,651.00	160,970,139.00	530,248,397.00

　　2014年，受到國內(nèi)葡萄酒需求增長放緩，市場競爭加劇和高檔葡萄酒需求持續(xù)萎縮的影響，張裕公司實現(xiàn)營業(yè)收入42億元，較去年下降了3.80%，未能達到年初制定的力爭實現(xiàn)營業(yè)收入不低于46億元的目標。但是相對于上一年度同期23%的下滑，過去一年，張裕有效遏制了營收下滑趨勢。

　　葡萄酒和白蘭地是張裕的兩大主營業(yè)務，2014年，張裕公司銷售葡萄酒71854噸，相比2013年增長5.7%，銷售白蘭地37462噸，相比2013年減少0.67%。兩大主營業(yè)務在2014年分別實現(xiàn)營收3,201,368,831元和813,417,868元，比上年同期分別增減-3.91%和-0.64%。報告期內(nèi)，張裕公司白蘭地產(chǎn)品銷售較為平穩(wěn)；普通干紅葡萄酒、甜葡萄酒和起泡酒銷售數(shù)量同比小幅增長；售價較高的酒莊酒銷售數(shù)量和銷售收入繼續(xù)不同程度下降。綜合以上因素，張裕的營業(yè)收入同比小幅下降。

　　年報中指出，面對不利經(jīng)營環(huán)境，公司在2014年繼續(xù)實施了“穩(wěn)步發(fā)展中高檔葡萄酒，大力發(fā)展低檔葡萄酒、白蘭地以及自有品牌進口酒”的經(jīng)營戰(zhàn)略，在努力促進原有中高檔葡萄酒發(fā)展的同時，將營銷資源向適應市場需求的中低檔葡萄酒、白蘭地以及自有品牌進口酒進行了適當傾斜，為遏制營業(yè)收入下滑趨勢發(fā)揮了重要作用。未來，公司將實施以葡萄酒為主、多酒種全面發(fā)展的戰(zhàn)略；積極開拓新的消費領域和銷售模式，扭轉(zhuǎn)高檔葡萄酒銷售下滑趨勢；大力發(fā)展中檔葡萄酒和白蘭地，加大超泡酒推銷力度，努力為消費者提供品種豐富，高性價比的產(chǎn)品。2015年，公司將力爭實現(xiàn)營業(yè)收入不低于44億元。

　　2015年第一季度，張裕公司的營收和歸屬上市公司凈利潤都比上年同期有所增長，分別增長20.99%和15.90%，增長趨勢看好。

中國食品：酒水銷量及收入雙向增長

中國食品2014年年報主要數(shù)據(jù)（單位，幣種：百萬港元）

主要會計收入	2014	2013	2012	本年比上年同期增長
總收入	26,742	26,218	30,878	2%
酒品類業(yè)務收入	2,139	1,835	4,014	16.5%
飲料業(yè)務收入	12,568	11,274	11,116	10.2%

　　2014年，中國食品的酒水業(yè)務銷量和收入都有所增長，分別增長28%和16.5%．但是毛利率同比下降9個百分點，主要是銷售結(jié)構(gòu)不佳，加上為各分銷渠道消化庫存導致較低產(chǎn)量，單位固定成本較高帶來的影響所致。由于銷售政策的優(yōu)化提高銷售費用使用效率，同時加強管理費用的管控，中國食品酒類分部的虧損由4.55億港元大幅下降至1.16億港元。

　　過去一年，中國食品在葡萄酒領域進行了一系列的調(diào)整，比如加強品牌形象的塑造，通過APEC等會議來塑造及強化長城葡萄酒“國宴飲品”的形象，并配合體驗式營銷，舉辦多次酒莊體驗游和社區(qū)、寫字樓的品鑒體驗會，刺激消費者對葡萄酒的興趣。產(chǎn)品策略方面，突出不同產(chǎn)區(qū)特色，打造多產(chǎn)品線系列，建立產(chǎn)品線項目組，重點關(guān)注主線產(chǎn)品的發(fā)展。在客戶關(guān)系方面，中國食品優(yōu)化客戶布局，建立新型廠商關(guān)系，落實方案制合作模式。同時，加強對空白市場的分銷和覆蓋，推動全方位渠道發(fā)展，積極拓展新興渠道。

　　年報指出，2015年，中國食品酒品類仍然會以終端出貨為導向，圍繞長城品牌為國宴用酒展開品牌傳播，并繼續(xù)通過體驗式營銷來讓更多的消費者愛上葡萄酒。

中葡股份：成品酒收入增加，年度盈利目標實現(xiàn)

中信國安葡萄酒業(yè)股份有限公司2014年年報主要數(shù)據(jù)（單位：元，幣種：人民幣）

主要會計數(shù)據(jù)	2014	2013	本期比上年同期增減
營業(yè)收入	5.23億	5.52億	-5.2%
歸屬上市公司股東凈利潤	4047.96萬	1572.87萬	-33.37%
主營業(yè)務之酒業(yè)類營業(yè)收入	4.59億	4.35億	5.62%

2015年一季報主要數(shù)據(jù)（單位：元，幣種：人民幣）

主要會計數(shù)據(jù)	2014一季度	2015一季度	本期比上年同期增減	成品酒銷售收入較上年同期增減
營業(yè)收入	76,278,844.04	54,975,591.58	-27.93%	15.33%
歸屬上市公司股東凈利潤	-24,156,240.32	-51,867,629.62	——	——

　　中葡股份2014年報顯示，報告期內(nèi)，公司葡萄酒銷售收入459,602,912.58元，其中成品酒收入增加10.91%。發(fā)生以上變化的原因主要是：公司面對激烈的市場競爭和行業(yè)調(diào)整的市場環(huán)境，加快品牌建設，積極開拓市場，提高管理效益，強化成本控制，雖然營業(yè)收入較2013年略有下降，但是成品酒銷售仍然保持了穩(wěn)健增長。同時，報告期內(nèi)歸屬于母公司的凈利潤10,479,624.59元，實現(xiàn)了年度盈利目標。

　　2014年，華東、華北以及新疆地區(qū)依然是中葡股份的主要銷售區(qū)域，另外，東北地區(qū)在過去一年的銷售也有40%多的增長。尼雅是中葡股份旗下最為重要的葡萄酒品牌，年報提出，未來公司還將堅持以品牌建設為核心，大力實施品牌發(fā)展戰(zhàn)略，加大尼雅品牌的宣傳力度，精心打造尼雅生態(tài)產(chǎn)地的品牌形象，強化品牌運作，立足成熟市場，面向全國進行布局。抓住營銷與研發(fā)兩個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不斷研發(fā)適應市場需求的新產(chǎn)品進一步加強和完善營銷體系建設，搞好營銷隊伍的建設，以市場營銷為突破口，推進區(qū)域管理制度，完善電商等多類渠道建設工作，通過精耕細作區(qū)域市場和塑造樣板市場，擴大市場的覆蓋率，提升整體銷量。

　　2015年第一季度，中葡股份營業(yè)收入較上年同期減少27.93%，主要是上期出售投資性房地產(chǎn)獲取收入所致。報告期內(nèi)酒類收入繼續(xù)保持增長態(tài)勢，其中成品酒收入較上年同期增長15.33%。

莫高股份：兩大法寶助理營收增長

甘肅莫高實業(yè)發(fā)展股份有限公司2014年年報主要數(shù)據(jù)（單位：元，幣種：人民幣）

主要會計數(shù)據(jù)	2014	2013	本期比上年同期增減
營業(yè)收入	3.25億	3.64億	-10.85%
歸屬上市公司股東凈利潤	1710.34萬	-8275.55萬	——
主營業(yè)務之葡萄酒產(chǎn)業(yè)收入	20709.47萬	1.88億	10.20%
主要業(yè)務之大麥芽	7.02萬	6396.17萬	-99.89%

　　莫高股份在報告期實現(xiàn)營業(yè)收入32,517.37萬元，比上年同期下降了10.85%，其中葡萄酒產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)收入20,709.47萬元，比上年同期增長了10.20%;大麥芽實現(xiàn)收入7.02萬元，比上年同期下降99.89%。公司實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1,710.34萬元。在報告期內(nèi)，莫高營收比上年同期下降了10.85%，主要是公司麥芽廠停產(chǎn)，大麥芽營業(yè)收入減少6667.48萬元所致。

　　過去一年，莫高對現(xiàn)有產(chǎn)品進行了梳理和簡化，產(chǎn)品保有量控制在了200款左右，黑比諾及冰酒依然是公司市場制勝的“兩大法寶”。在此基礎上，莫高加大了全國招商力度，圍繞區(qū)域市場進行了精準招商，并在打造樣板市場方面取得了良好成效。2014年，公司將浙江確定為經(jīng)銷市場的樣板、西安確定為直銷市場的樣板，這兩個市場在網(wǎng)絡建設、品牌落地、市場占有率等各方面均取得了很好的效果。

　　莫高年報對未來發(fā)展戰(zhàn)略也做出了說明——堅持“開放的莫高、走出去的戰(zhàn)略”，以“酒業(yè)、藥業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)”三大產(chǎn)業(yè)進行擴張?zhí)嵘�，其中酒業(yè)優(yōu)先發(fā)展，藥業(yè)穩(wěn)固發(fā)展，環(huán)保產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。葡萄酒產(chǎn)業(yè)打造“雙核心”（武威莫高莊園，蘭州莫高國際酒莊）、“雙引擎”（武威、蘭州釀酒廠）、“雙高地”（武威產(chǎn)區(qū)高地，蘭州品牌高地），加快拓展全國市場步伐。

通葡股份：經(jīng)典升級，營收遞增

通化葡萄酒股份有限公司201 3年年報主要數(shù)據(jù)（單位：元，幣種：人民幣）

主要會計數(shù)據(jù)	2014	2013	2012	本期比上年同期增減
營業(yè)收入	10,979.4萬	8497.26萬	8421.78萬	29.21%
歸屬于上市公司股東的凈利潤	222.8萬	986.59萬	1311.44萬	-77.41%

　　從報表數(shù)據(jù)來看，通葡股份在過去一年取礙了比較理想的銷售業(yè)績，實現(xiàn)營業(yè)收入10,979.4萬元，比上年增長29.21%；實現(xiàn)凈利潤222.8萬元，比上年下降77.41%。年末總資產(chǎn)達到76,353.1萬元，凈資產(chǎn)68,651.9萬元，分別比上年增長1.63%和0.63%。

　　始建于1937年的通化葡萄酒公司，在2014年對原有的經(jīng)典品牌進行了升級，并在高端葡萄酒產(chǎn)品方面做了新的嘗試。2014年，通葡立足于高端葡萄酒產(chǎn)品的開發(fā)，陸續(xù)隆重推出“北冰雪窖”、“12星座”等高端葡萄酒新品，并傾力打造新“紅梅”品牌等一系列的創(chuàng)新舉措，借此提升公司整體產(chǎn)品力和品牌力。

　　年報中，通葡股份給出了公司2015年的年度計劃，確定2015年度銷售收入計劃為2.5億元，利潤計劃為500萬元。

通天酒業(yè)：華東地區(qū)銷售穩(wěn)定，整體增長過半

中國通天酒業(yè)集團有限公司201 4年年報主要數(shù)據(jù)（單位：元，幣種：人民幣）

主要會計數(shù)據(jù)	2013			2014		本期比上年同期增減
	收入	占總收入的百分比	平均售價（千元/噸）	收入	占總收入的百分比
甜葡萄酒	1.19億	68.1%	15.1	1.51億元	53.1%	26.7%
干葡萄酒	5608萬	31.9%	22.3	1.28億	45.0%	129.7%
合計	1.76億	100%	16.8	2.79億	98.1%	58.5%

　　2014年，通天實現(xiàn)營收2.86億元，其中甜葡萄酒和干葡萄酒總收入為2.79億元，白蘭地收入560萬元，2014年總體收入相比2013年同期增長62.7%。從年報可以看出，通天的銷售收入和主銷區(qū)域相對穩(wěn)定，華東地區(qū)為銷售總收入做出了最大貢獻。2013年，通天收購白洋河60%的股權(quán)，為其帶來了很好的機遇，進一步完善了銷售渠道和網(wǎng)絡，并經(jīng)過一系列努力，在2014年實現(xiàn)了較高的增長速度。年報指出，目前通天在吉林地區(qū)已經(jīng)建成了一座“通天酒莊”，生產(chǎn)酒莊酒，從而進一步完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。在2015年，預計行業(yè)將會逐漸走出行業(yè)周期的低谷，通天將銳意持續(xù)集團的盈利能力。

銀廣夏：葡萄酒業(yè)務仍需進一步“恢復”

廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司2014年報主要數(shù)據(jù)（單位：元，幣種：人民幣）

主要會計數(shù)據(jù)	2014	2013	2012	本期比上年同期增減
營業(yè)收入	838.65萬	1069.43萬	376.49萬	-21.59%
歸屬于上市公司股東的凈利潤	117.28萬	358.19萬	3.65億元	-67.26%

　　2014年，公司實現(xiàn)銷售收入838.60萬元，比2013年下降21.59%；凈利潤105.86萬元，比2013年下降70.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤117.28萬元，比2013年下降67.26%。

　　銀廣夏公司2014年度經(jīng)審計的營業(yè)收入為838.60萬元，低于1000萬元，年報中對此作了重大風險提示。雖然公司是較早在寧夏賀蘭山東麓發(fā)展釀酒葡萄規(guī)模化種植與加工企業(yè)之一，但由于一些歷史原因，葡萄酒業(yè)務曾一度停滯、錯失了發(fā)展良機，2012年下半年才恢復生產(chǎn)。而公司原有商標易手，新注冊的“詹姆斯釀”和“銀廣夏”商標處于始創(chuàng)階段，市場知名度低，推廣仍須時日，加之銷售渠道單一，專業(yè)銷售人員匱乏，對產(chǎn)品銷售造成了很大影響。

　　因此，銀廣夏公司計劃自2015年起對現(xiàn)有葡萄種植基地進行分步改造，調(diào)整品種結(jié)構(gòu)，加快銷售網(wǎng)絡和渠道建設，逐步加大廣告投入，加強宣傳力度，2015年力爭實現(xiàn)1000萬元以上銷售收入，為今后葡萄酒的銷售打下良好的基礎。

年報研判

　　2014年下半年開始，葡萄酒行業(yè)整體收入及利潤出現(xiàn)小幅回升態(tài)勢，行業(yè)出現(xiàn)微弱復蘇的跡象。各大企業(yè)的年報也都呈看漲趨勢，表現(xiàn)出了不同程度的回暖。

　　綜合各大企業(yè)年報，可以發(fā)現(xiàn)2014年國產(chǎn)葡萄酒行業(yè)有幾個比較明顯的特點：

　　第一，行業(yè)呈現(xiàn)弱復蘇跡象，回暖悄然進行。無論是下滑趨勢有效遏制，還是營收增長，都表明整個行業(yè)經(jīng)歷了過去兩年的調(diào)整之后，朝著更加健康的方向發(fā)展。

　　第二，大眾化的中低端產(chǎn)品成為各大酒企普遍的“救市”載體，并且效果顯著。雖然以上幾家上市公司的具體情況有所不同，但是在新的市場走勢之下，強調(diào)性價比成為企業(yè)順勢拓展市場的必由之路。

　　第三，品牌化依舊是國產(chǎn)葡萄酒企業(yè)強調(diào)并且努力踐行的思路。

　　我國擁有世界上最大的葡萄酒消費潛在市場，目前，世界人均葡萄酒消費量約為7升，而我國人均消費量不足0.5升，僅為世界平均水平的6%。國際葡萄酒及烈酒研究機構(gòu)(IWSR)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國葡萄酒消費市場，將長期保持兩位數(shù)增長。從長遠來看，隨著國人收入水平不斷提高，會有越來越多消費者追求健康、時尚的生活方式，人們會更加青睞與消費潮流高度契合的葡萄酒，從而持續(xù)不斷地擴大對優(yōu)質(zhì)葡萄酒的需求，這決定了我國葡萄酒行業(yè)具有巨大的市場發(fā)展?jié)摿�，特別是性價比較好的中低檔葡萄酒可能出現(xiàn)更快增長。在這種機遇和挑戰(zhàn)將長期共存的情況下，具備強大品牌影響力和營銷能力，能夠抓住機遇、積極調(diào)整，充分利用新興和傳統(tǒng)兩類銷售渠道，及時滿足消費者需求，適時提供較好性價比產(chǎn)品的企業(yè)將有機會在競爭中勝出，從而重構(gòu)未來中國葡萄酒市場新的格局。

　　另外，目前葡萄酒產(chǎn)業(yè)集中度、專業(yè)化、市場化程度越來越高，國內(nèi)現(xiàn)有葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)進一步加速擴張，葡萄酒產(chǎn)業(yè)特點也吸引了國內(nèi)外眾多業(yè)外資本進入這個領域。加上國外葡萄酒產(chǎn)能過剩、關(guān)稅降低，加速了國外洋葡萄酒涌入中國，葡萄酒產(chǎn)業(yè)市場競爭壓力越來越大。因此對于國產(chǎn)葡萄酒企業(yè)來說，2015年，調(diào)整仍將繼續(xù)，行業(yè)競爭不斷升級，唯有繼續(xù)順勢而行，才能迎來更大幅度的回暖。

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